美銀證券發表報告指,福耀玻璃(03606.HK) +0.750 (+1.059%) 沽空 $3.11百萬; 比率 1.641% 去年第四季按年升17%至109億元人民幣,低於行預測6%。毛利率按年跌4.4個百分點至32.1%,基於公司會計改動,把包裝費由推廣開支變為銷售成本,經調整毛利率按季升0.16個百分點至37.2%。
該行下調對公司今年交付及銷售預測2%,並基於會計調整下調今年盈利預測3%。該行視今年為公司轉型期,銷量增長相對淡靜,基於公司在安徽及福建兩間新廠房仍在施工,以及美國二期廠房產能利用增加。明年銷量增長料再加速,基於充足產能上線。
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該行輕微下調對福耀玻璃目標價,由62.1元調整至62元,維持「買入」評級。(fc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-05 16:25。)
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